¿Qué es un ETF y cuándo conviene?
Qué es un ETF, cómo sigue a un índice como el S&P 500, cuánto cobra, en qué se diferencia de comprar acciones sueltas y por qué los ETF apalancados son otra cosa.
3 min de lectura · Jorge Avila Meléndez
Un ETF (Exchange Traded Fund, fondo cotizado) es una canasta de muchas inversiones que compras con una sola orden, igual que una acción. En lugar de elegir empresa por empresa, compras un pedacito de todas las que hay dentro de la canasta.
Cómo funciona
La mayoría de los ETF siguen un índice, que es una lista de empresas armada con reglas fijas. Algunos ejemplos conocidos:
- S&P 500: las 500 empresas más grandes de EE. UU. (Apple, Microsoft, Amazon…). Es la referencia más usada para medir «al mercado».
- Nasdaq-100: las 100 empresas más grandes de Nasdaq que no son financieras; tiene mucha tecnología.
- Índices de sectores o países: semiconductores, salud, bancos, mercados emergentes, México…
Si el índice sube 10 % en el año, el ETF que lo sigue sube casi lo mismo, menos su comisión. Hay ETFs de bonos, de oro y de estrategias más complejas, pero para empezar los de índices amplios son los más sencillos.
Cuánto cobra un ETF
Cada ETF cobra una comisión anual llamada gasto total (expense ratio), que se descuenta poco a poco de su valor. Los ETF grandes que siguen al S&P 500 cobran menos de 0.1 % al año; algunos temáticos o activos cobran 0.5 % o más. Parece poco, pero con el interés compuesto, una diferencia de 1 % al año durante 30 años se come una parte importante del resultado.
ETF o acciones sueltas
| ETF de índice amplio | Acciones sueltas | |
|---|---|---|
| Diversificación | Cientos de empresas en una compra | La armas tú, poco a poco |
| Trabajo | Casi ninguno | Investigar cada empresa |
| Resultado esperado | El del mercado, menos comisión | Puede ser mejor o peor que el mercado |
| Aprendizaje | Poco sobre empresas | Mucho, ganando y perdiendo |
No es uno o el otro: mucha gente tiene la base de su dinero en ETFs amplios y una parte en acciones elegidas. Viernes de Invertir compra principalmente acciones sueltas porque es un ejercicio para aprender a analizar empresas, no una recomendación de cómo invertir todo tu dinero.
Cuidado: ETF apalancados
Algunos ETF prometen el doble o el triple del movimiento diario de una acción o índice, por ejemplo TSLL (dos veces Tesla) o SOXL (tres veces el índice de semiconductores). No son una forma «más rápida» de invertir a largo plazo:
- Se reajustan cada día. Cuando el precio sube y baja mucho, el ETF pierde valor aunque la acción termine igual que al inicio. A esto se le llama decaimiento por volatilidad.
- Un ejemplo: si una acción sube 10 % un día y baja 10 % al siguiente, queda en 99 % de su valor. Un ETF de 3× sube 30 % y baja 30 %: queda en 91 %.
- En caídas fuertes pueden perder casi todo su valor.
En este sitio, cuando un portafolio compra un instrumento apalancado, se marca con un aviso. Si los usas, que sea una parte pequeña, sabiendo el riesgo; lo vemos en riesgos al invertir.
Lo importante para empezar
- Un ETF es una canasta: con una compra tienes un pedazo de muchas empresas.
- Revisa qué índice sigue y cuánto cobra al año.
- Los ETF apalancados son instrumentos de corto plazo y alto riesgo.
- Más sobre repartir el riesgo en diversificación.